Acta Oeconomica Pragensia 2011, 19(2):66-88 | DOI: 10.18267/j.aop.331

Comparison of Volatility Models of PX Index and FTSE 100 Index

Adam Borovička
Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta informatiky a statistiky (adam.borovicka@vse.cz).

The article deals with a typical phenomenon of financial time series - volatility. These time series usually embody intermittent periods of relative "calm" and quite high variability. A volatility modelling of time series is made with the help of special econometric volatility models which characterize the so-called conditional heteroskedasticity. The goal of this paper is to choose a suitable volatility model for Prague PX Index and London FTSE 100. The path to the aim is via a stationarity analysis of tracked time series of closing values of the mentioned indexes, conditional heteroskedasticity and autocorrelation tests and an identification of probability distribution of the studied quantity. A profiling of asymmetric effects is also very important because they determine the linear or nonlinear character of the resulting model.

Keywords: volatility, conditional heteroskedasticity, EGARCH, GJR-GARCH, function NIC
JEL classification: C58

Published: April 1, 2011  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Borovička, A. (2011). Comparison of Volatility Models of PX Index and FTSE 100 Index. Acta Oeconomica Pragensia, 19(2), 66-88. doi: 10.18267/j.aop.331
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. ARLT, J.; ARLTOVÁ, M. 2007. Ekonomické časové řady - vlastnosti, metody modelování, příklady a aplikace. 1. vyd. Praha : Grada Publishing, 2007. 285 s. ISBN 978-80-247-1319-9.
    2. ARLT, J.; ARLTOVÁ, M. 2003. Finanční časové řady - vlastnosti, metody modelování, příklady a aplikace. 1. vyd. Praha : Grada Publishing, 2003. 220 s. ISBN 80-247-0330-0.
    3. HUŠEK, R. 2007. Ekonometrická analýza. 1. vyd. Praha : Oeconomica, 2007. 367 s. ISBN 978-80-245-1300-3.
    4. MUSILEK, P 1996. Finanční trhy: instrumenty, instituce a management (II. díl). 1. přeprac. vyd. Praha : Vysoká škola ekonomická, 1996. 851 s. ISBN 80-7079-726-6.
    5. Portál www.bcpp.cz. 2010. Báze indexu PX. [online, 30. 10. 2010]. www.bcpp.cz/ Statistika/ Burzovni-Indexy/default.aspx/default.aspx?bi = 1.
    6. Portál www.ftse.com. 2010. FTSE 100 Index - FACTSHEET [online, 30. 10. 2010]. www.ftse.com/Indices/ UK_Indices/Downloads/FTSE_100_Index_Factsheet.pdf.
    7. Portál www.londonstockexchange.com. 2010. SETS on LSE [online, 30. 10. 2010]. www.londonstoc-kexchange.com/products-and-services/trading-services/sets/ sets.htm.
    8. Portál www.patria.cz. 2010. Databanka - Patria Online [online, 20. 10. 2010]. www.patria.cz/akcie/vy-zkum/databanka.html.
    9. Portál www.pcgive.com. 2010.
    10. PcGive [online, 21. 10. 2010]. www.pcgive.com/pcgive/index.html.
    11. Portál www.sfinance.cz. 2010. Představujeme londýnskou burzu [online, 30. 10. 2010]. www.sfinance.cz/zpravy/finance/198296-predstavujeme-londynskou-burzu-lse-/.
    12. Portál http://cs.wikipedia.org. 2010. Volatilita [online, 25. 10. 2010]. http://cs.wikipedia.org/wiki/Vola-tilita.
    13. Portál http://en.wikipedia.org. 2010. FTSE 100 Index [online, 30. 10. 2010]. http://en.wikipedia.org/wiki/ FTSE 100.
    14. Portál http://en.wikipedia.org. 2010. London Stock Exchange [online, 30. 10. 2010]. http://en.wikipedia.org/wiki/London_Stock_Exchange.
    15. VESELÁ, J. 2005. Burzy a burzovní obchody - výchozí texty ke studiu. 1. vyd. Praha : VŠE, Nakladatelství Oeconomica, 2005. 189 s. ISBN 80-245-0939-3.

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content